지금은 지켜보는 파도들 — 신규 관찰편 (AI 병목 시리즈 4편)

🗺️ 0편 · 전체 지도(허브) ← 3편 · 메모리 회피편지금은 지켜보는 파도들 — 스테이블코인·SMR·양자컴퓨팅 신규 관찰편 (AI 병목 시리즈 4편)사는 이야기(1·2편)도, 비켜서는 이야기(3편)도 했습니다. 이번엔 세 번째 상태 — "진짜인 것 같은데 아직은 지켜만 본다"는 파도들입니다.관찰 파도6개대기열지금 매수0개재무 미달판단 기준재무시그니처감 아님양자 성장20%+연 CAGR양자 밸류100배매출 대비규율아직사지 마버림 아님투자에서 가장 흔한 실수는 '나쁜 파도'를 사는 게 아니라, 진짜 좋은 파도를 보고 너무 일찍 뛰어드는 것입니다. 파도가 진짜인 것과, 그 위에 지금 살 회사가 있는 것은 다른 문제예요.이야기가 뜨거우면 마음이 급해지고, "이 흐름은 분명 크다"는 확신이 들면 그 위의 아무..

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• · 2026. 7. 22.
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부족은 진짜다, 그런데 나는 메모리를 안 산다 — 메모리 회피편 (AI 병목 시리즈 3편)

🗺️ 0편 · 전체 지도(허브) ← 2편 · 광통신 4편 · 신규파도 관찰 →부족은 진짜다. 그런데 나는 메모리를 안 산다 (AI 병목 3편·회피편)앞선 두 편이 "어디를 사는가"였다면, 이번엔 반대입니다 — 모두가 사는 뜨거운 파도를 왜 비켜서는가. '부족이 사실이다'와 '지금 사면 번다'는 완전히 다른 질문이에요.2025 최고 상승메모리엔비디아 아님저점 대비5~40배이미 반영대장주 시총1조$↑과열부족 지속~2030진짜다국면지나간 병목후기다시 볼 때-30%↓시장 급락2025년 미국 증시에서 가장 많이 오른 종목은 엔비디아가 아니었습니다. 메모리·스토리지 회사들이었어요. 어떤 종목은 다섯 배, 어떤 종목은 마흔 배가 넘게 올랐습니다. 그런데 저는 지금 메모리를 신규로 사지 않습니다.그 이유가 이 시리즈..

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• · 2026. 7. 21.
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블랙 서스데이 이후, 통화정책 슈퍼위크가 온다 — FOMC·BOJ·ECB·빅테크 실적 (2026년 7월 4주 브리핑)

🚨 블랙 서스데이 이후, '통화정책 슈퍼위크'가 온다 — 2026년 7월 4주 증시 브리핑지난주 코스피는 하루에 6.37%, 니케이는 주간 6.40% 무너졌습니다. 그런데 진짜 시험대는 지금부터예요. FOMC·BOJ·BoE가 48시간에 몰리고, 빅테크 4사가 성적표를 냅니다.코스피(7/16)-6.37%6,820.60니케이 주간-6.40%64,140나스닥 주간-2.79%25,520국제유가 주간+15.01%호르무즈ECB7/23동결 전망FOMC7/29슈퍼위크⚡ 30초 핵심 요약지난주 급락 원인은 3가지 — 유가 주간 +15.01%, 한은 깜짝 금리 인상, 단일종목 레버리지 ETF 반대매매. 코스피는 7/16 하루 -6.37%.이번 주 분수령은 7월 23일(목) — ECB 금리 결정(수신 2.00% 동결 전망..

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• · 2026. 7. 19.
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전기 다음은 '빛' — 광통신·커넥티비티 다음 병목 (AI 병목 시리즈 2편)

🗺️ 0편 · 전체 지도(허브) ← 1편 · 전력설비 3편 · 메모리 회피 →전기 다음은 '빛' — GPU를 아무리 늘려도 서로 말이 안 통하면 소용없다 (AI 병목 2편·광통신)수만 개의 GPU를 한 건물에 몰아넣어도, 그것들이 서로 충분히 빠르게 '대화'하지 못하면 아무 소용이 없습니다. 전력 다음 병목은 바로 이 연결이에요.광부품 매출+90%전년 대비고속 케이블(AEC)+200%대세 자릿수세대마다2배연결 대역폭국면다음 병목문 반쯤 열림리스크고객 집중매출 쏠림신호마진인플렉션이익률 상승보통은 "칩이 빠르면 되지"라고 생각하죠. 하지만 AI 학습은 GPU 한 개가 혼자 하는 일이 아닙니다. 수만 개가 매 순간 서로 답을 주고받는데, 그 길이 막히면 비싼 GPU도 옆 칩을 기다리며 놀게 됩니다.1편(전력..

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• · 2026. 7. 19.
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코스피 6.37% 폭락한 날 한은은 금리를 올렸다 — 2026 7월 금통위 완전정리

🚨 코스피 6.37% 폭락한 날, 한은은 금리를 올렸다 — 2026년 7월 금통위 완전정리3년 6개월 만의 금리 인상. 그런데 이상해요. 금리를 올렸는데 채권 금리는 내렸고, 주식은 폭포수처럼 무너졌어요. 이 역설을 초보자도 이해되게 풀어드립니다.기준금리2.75%+0.25%p코스피-6.37%6,820.60원/달러1,480.4-4.3원전환3년 6개월만의 인상표결7-0만장일치6월 물가3.2%목표 2%↑7월 16일, 뉴스 속보에 "한은 금리 인상"이 뜬 순간 계좌를 열었다가 깜짝 놀란 분 많으셨을 거예요. 코스피가 하루에 6% 넘게 빠졌거든요. 그런데 진짜 흥미로운 건 그다음이에요.보통 "금리를 올리면 대출이 힘들어지니 주식엔 나쁘다"라고 알고 계시죠. 맞아요. 그런데 이번엔 교과서가 두 군데서 어긋났어요...

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• · 2026. 7. 18.
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AI는 전기를 먹는데 그 전기를 나를 변압기가 없다 — 전력설비 병목 (AI 병목 시리즈 1편)

🗺️ 0편 · 전체 지도(허브) 2편 · 광통신 →AI는 전기를 먹는데, 그 전기를 나를 '변압기'가 없다 (AI 병목 시리즈 1편·전력설비)2026년, 데이터센터를 못 짓는 진짜 이유는 GPU가 아니었습니다. GPU는 창고에 쌓여 있는데, 전기를 넣어줄 변압기가 없어서 건물을 못 올리고 있어요.변압기 리드타임3~5년과거 2~2.5년스위치기어2028까지 완판지연 위기절반美 데이터센터파도 연차3년차구조적국면현재 병목초중기수급 갭수 GW전력 부족전 세계가 엔비디아 칩 이야기를 하는 동안, 정작 건설 현장에서 공사가 멈춘 이유는 다른 데 있었습니다. 병목이 '계산하는 칩'에서 '전기를 나르는 설비'로 완전히 넘어온 겁니다.2026년 미국에서 문을 열 예정이던 데이터센터의 절반가량이 지연 위기에 놓였습니다. ..

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• · 2026. 7. 18.
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